塑料产业链的几大分级 哪层获利多
云化网 2019-01-09 16:09:43
中国塑料产业上游主要为石化和煤化工企业，其中石化生产企业产量占塑料供应的80%以上，相对集中；而在石化中，中石化和中石油又占到60%以上的份额；产业链的中游是各级的经销商，大的层级可以分为三级，一级经销商（总包商），二级经销商（利用信息不对称的炒货商）和三级经销商（承担物流/账期和“白手套”的次终端）；产业链的下游是各种塑料加工使用厂商，品类繁多，结构分散。
1）概述
塑化行业的上游为通过油基工艺和煤基工艺生产出来烯烃单体，经聚合工艺成为聚合物。国内塑化行业中，煤制PE和煤制PP占总产能的比重分别为20%与22%，占产能大多数的为石油炼化企业。
2）产业链
以PE产业链举例：
3）主要企业及特征
上游的合成树脂生产企业多数为大型的石化企业。这类企业具有两个鲜明的特点：一是行业进入门槛较高，需要大规模的资本投入和资金支持；二是由于石油、天然气资源的不可再生性，石化行业具有较为浓厚的资源垄断色彩。相对而言，合成树脂市场表现为垄断竞争的市场格局。金融危机后，主要合成树脂的价格逐渐上涨，使改性塑料行业的总体成本有所升高。
从国内产量分布来看，PE产能主要集中在中国石化和中国石油两大集团，两家PE产能合计约占国内产能的80%；PP的最大供应商是中国石化，其装置产能占国内产能45%，中国石油占比为26%，剩余为地方企业； PVC产能排名第一的企业为中国化工集团，新疆天业集团紧随其后。
4）上游产业整体特征
合成树脂生产企业具有寡头垄断性质，议价能力较强，获得了该产业链上最大比例的利润。随着2010年后，原料来源多元化发展，合成树脂供应能力大幅增长，部分通用塑料在供应端已初显产能结构性过剩之端倪。
1）概述
塑料行业的下游是以塑料制品为主营业务的轻工业，涵盖了农用薄膜、建材、家电、汽车零部件、模具、容器包装等子行业。当前塑料的细分种类多达几百种，只要稍稍调整配方便可生产出新型聚合物。
2）产成品分类
通常来说，塑料可按用途分为以下三种：
分类 | 特点 | 中文名 | 简称 | 用途 |
通用塑料 | 产量大、用途广、成型性好、价格便宜 日用生活产品中的用量很大，主要应用在生活日用品，普通工业包装，普通农业包装，食品包装，以及办公用品等等 | 聚乙烯 | PE | 食品包装袋、餐具 |
高密度聚乙烯(硬性软胶) | HDPE | 清洁用品、沐浴产品 | ||
低密度聚乙烯 | LDPE | 保鲜膜、塑料膜等 | ||
线性低密度聚乙烯 | LLDPE | 薄膜、管材、电线电缆 | ||
聚丙烯(百折胶塑料) | PP | 微波炉餐盒 | ||
聚氯乙烯(搪胶) | PVC | 很少用于食品包装 | ||
聚苯乙烯 | PS | 碗装泡面盒、快餐盒 | ||
聚苯乙烯泡沫(发泡胶) | EPS | |||
聚对苯二甲酸乙二醇酯 | PET | 矿泉水瓶、碳酸饮料瓶 | ||
丙烯腈─丁二烯─苯乙烯共聚合物(超不碎胶) | ABS | |||
通用工程塑料 | 在机械性能、耐久性、耐腐蚀性、耐热性等方面能达到更高的要求，而且加工更方便并可替代金属材料。工程塑料被广泛应用于电子电气、汽车、建筑、办公设备、机械、航空航天等行业，以塑代钢、以塑代木已成为国际流行趋势 | 聚酰胺(尼龙) | PA | |
聚碳酸酯(防弹胶) | PC/PMMA | 水壶、水杯、奶瓶 | ||
聚甲醛酯(赛钢、夺钢) | POM | |||
聚酯 | PET | 涤纶短纤维、涤纶长丝 | ||
聚苯醚 | PPO | 电子电气、汽车、化工 | ||
特殊工程塑料 | 特种塑料一般是指具有特种功能，可用于航空、航天等特殊应用领域的塑料。如氟塑料和有机硅具有突出的耐高温、自润滑等特殊功用，增强塑料和泡沫塑料具有高强度、高缓冲性等特殊性能，这些塑料都属于特种塑料的范畴。 | 聚苯硫醚 | PPS | 高压元件、外壳、线圈 |
液晶高分子聚合物 | LCP | 容器、电路板、人造卫星 |
3）下游产业链
下游产业链条如下：
4）改性塑料及主要企业
通过向合成树脂中添加合适的改性剂，采用一定的加工成型工艺，制得能满足各种不同使用性能要求的新型塑料材料，即改性塑料。改性塑料通常应用于汽车、家电、通讯等对材料性能要求较高的行业。
改性塑料企业中，主要可分为两类：一类为改性塑料加工的领先企业，此类企业专注于生产和销售用于特定下游产品的改性塑料，具有较好的竞争优势。另一类为中低端的改性塑料企业，进入门槛相对较低，如家电、电子产品、玩具、灯饰等均处于完全竞争的市场状态。
5）下游产业整体特征
下游行业整体体量巨大，但随着居民消费要求的提升和国家环保政策趋严，低端塑料的供需开始不同程度缩减。通用塑料技术相对成熟，特别是近年来新工艺路线聚合物集中进入市场，低端合成树脂存在同质化竞争。
1）概述
由于塑化行业产业链条较长、品类多样、市场需求量大，吸引了大量的国有巨头和中小民营资本进入塑化贸易行业。
2）产业链
中间贸易商在整个产业链条中角色如下：
3）中间贸易商特征
总体来说，塑化贸易行业的市场有以下特征：
a. 市场参与主体众多，行业集中度低。
b. 竞争加剧，行业毛利无限逼近于零。
c. 市场价格波动剧烈，对价格反应及时性要求高。
d. 对物流和金融服务能力要求提高。
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