【一德期货】商品涨跌互现 期指震荡上扬

一德金融衍生品研究部 2019-01-16 12:22:33

一德早知道

2017年3月17日


宏观数据

隔夜重点数据/事件回顾


1. 澳大利亚2月失业率,前值5.7%,预测值5.7%,公布值5.9%。

2. 日本3月16日当周本央行政策利率,前值-0.1%%,预测值-0.1%,公布值-0.1%。

3. 瑞士3月16日当周央行活期存款利率,前值-0.75%%,预测值-0.75%,公布值-0.75%。

4. 欧元区2月CPI同比终值,前值2%,预测值2%,公布值2%。

5. 英国3月16日当周央行利率决议,前值0.25%,预测值0.25%,公布值0.25%。

6. 美国2月新屋开工(万户),前值124.6,预测值126.3,公布值128.1。

7. 美国3月11日当周首次申请失业救济人数(万人),前值24.3,预测值24.0,公布值24.1。


今日重点数据/事件回顾

 


1.21:15: 美国2月工业产出环比,前值-0.3%,预测值0.2%。

2.22:00: 美国3月密歇根大学消费者信心指数初值,前值96.3,预测值97。【肖利娜】


品种简评
金融期货


期指:昨日,期指三主力震荡上扬。从行情上看,市场放量上涨,突破前期高点3264点。美联储加息靴子落地后,央行亦上调逆回购利率和MLF利率,但股市和债市均出现上扬。从盘面上看,昨日两市个股普涨,权重股和八类个股均表现出色。受昨日放量上涨的影响,今日市场可能出现震荡整理,投资者可顺势逢低布多。此外,今日是1703合约交割日,请投资者及时对相关仓位进行处理。【陈畅】


期债:周四凌晨美联储如期上调联邦基金利率,在利空释放后,美债收益率大幅下行,中债收益率开盘跟随下跌。盘中央行跟随美联储加息,同时上调OMO/MLF/SLF10个BP。资金面紧张延续,7天、14天回购利率明显上行,而期债走势完全没有受到影响。从中美利差的角度看去年美联储加息后中美利差在68BP,而如今达到79BP,中债收益率似乎仍有下行空间。但是不要忘了季末MPA考核、资金面收紧、公开市场操作利率上行,均对债券走势形成隐忧。考虑上述利空尚未释放,操作上建议少量试多,及时止损,或等待利空释放完毕后再入场。【刘晓艺】


黑色产品


焦炭(J1705)昨日山西焦炭现货价格再涨50元,经过三次涨价后,叠加上周焦煤降价,焦化厂已由全线亏损转为部分盈利。近期看,现货价格仍有上行动力。后期重点关注钢厂焦企焦炭库存及利润变化。【贾峰】


焦煤(JM1705):焦煤利润可观并供给充足,上周煤矿下调价格既来自焦企的打压,又有进口焦煤的冲击。【贾峰】


动力煤(TC1705):现货价格上行至680一710,给下游用煤企业造成很大的成本压力,也超出煤炭供侧改所希望的合理运行价格区间。现货贸易商不宜长期看多,应及早锁定风险敞口,期货参与者可轻仓试空。【贾峰】



农产品


鸡蛋(JD1705):现货还是在反弹途中,但是期货突然增仓下跌有点措手不及,这个位置也没必要追空了,有空单的拿,没空单的等。【易乐】


能源化工


原油:EIA数据显示,美国原油库存-24万桶,库欣+213万桶,汽油-305万桶,馏分油-423万桶,进口量-74.5万桶/日,开工率-0.8%;原油和柴油隐含消费量提升,汽油受天气影响表现疲软,数据整体中性;IEA月报显示2月全球原油供应+26万桶/日,1月OECD库存+4800万桶, 2月库存-500万桶,预计2017年上半年供应短缺50万桶/日。目前美联储加息靴子落地,OPEC减产情况落实良好,美炼厂检修逐渐结束,基本面数据正在好转,油价下行空间不大,仍推荐逢低买入。【陈通】 


塑料/PP(L1705/PP1705):LLDPE石化报价部分下调,中油华北9400,中石化华北9400,-150;神华竞拍较好,天津9280;华北市场价暂稳,天津9400;CFR中国主港1140,-2.5;乙烯CFR东北亚1210;1705合约收盘9390,+140,煤化工基差-110.

PP石化报价暂稳,中油华东8200,中石化华东8350;神华竞拍一般,宁波8120;华东市场价暂稳,宁波8175;CFR中国主港1040,-10;丙烯CFR中国910,-15。1705合约收盘价8348,+110,煤化工基差-228.

整体来看,聚乙烯现货部分下调,期价收阳,基差升水,内外价差倒挂600左右。聚丙烯现货暂稳,期价收阳,基差升水幅度增加,内外价差倒挂900左右,出口东南亚利润降至25美金。供需看国内2季度检修较多,石化库存缓慢下降,下游地膜厂家多数坚持刚需采购,继续关注两会后下游需求,继续逢低做多。【任宁】 


甲醇(MA1705):CFR中国345.5—347.5美元/吨,0;江苏2820—2850,-45;宁波2950-2950,-30;华南2910—2940,-25;山东2470-2540,-25;河北2400-2700,-25;川渝2550-2730,0;陕西2300-2400,0;内蒙2300-2300,0;甲醇1705合约收盘价2679,-41,基差141;五九价差50,-59.美联储加息落地,但外溢影响导致人民币变相加息,盘中大宗回落,但午后再度反弹,昨天神华榆林停车15-20天,后期多套烯烃装置仍有检修预期,甲醇近月相比远月承压回落,后期需关注宏观面氛围及甲醇下游需求变化情况,期货端同时关注聚烯烃价格走势的联动影响。【胡欣】 


PTA (TA1705):PTA现货价格震荡偏强,海岩指数5053,+22,基本面上短期供需紧平衡,需求方面聚酯开工处于高位水平,涤丝产销爆好,原料低价致使下游有备货需求,预计聚酯库存随着旺季开启将逐步降低。PTA总体1-2月份预计增库存,随后进入去库存阶段。PTA大跌后目前企稳,同时美联储加息落地,原油企稳,且PTA成本安全边际凸显,空单止盈,建议多头逢低入多。郑邮飞】 


PVC (V1705):5型电石料华东本地价6450-6550,0;华南6420-6520,0;华北6280-6350,0;西北出厂价6100-6200,0;电石价格2500-2670,0;乙烯法华东7000-7100,0;CFR中国955,8190;乙烯CFR东北亚1209.5-1211.5,0。05合约收6670,+105,基差-220,五九价差-60。上游烧碱和PVC综合利润较高,开工率维持高位,后期检修缓解压力;下游开工率逐渐恢复,然仍较弱;高位库存处于消化中,过程缓慢;中线来看,PVC由供需偏松到供需平衡的格局。现货方面,价格暂稳,如后期下游恢复仍缓慢,存在降价去库存可能性。技术分析看,05尾盘上涨,关注6610支撑位;6400-6610区间交易,高抛低吸。中长线逢低做多。风险点:高库存压力下,现货大幅度降价。【张丽】 


沥青(BU1706):沥青主流价华东2800,山东2700,华南2820元/吨持平。韩国CIF华东327.5美元/吨,泰国CIF华南355美元/吨持平。沥青1706收2694,+16,华东基差+106。近期炼厂库存走势分化,北方库存走低,南方库存走高。商品有企稳迹象。后市沥青备货逐渐收尾,上行动力有限,BU震荡为主。王佳瑶】 


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